会计职称考试《中级财务管理》 第三章 筹资管理
知识点学习一：筹资的分类与管理原则
一、筹资的分类
| 分类标准 | 类型 | 含义 | 优劣及其他要点 |
| 所取得资金的权益特性 | 股权筹资 | 1.也称股东权益资本、自有资本、主权资本，是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本 2.股权资本在经济意义上形成了企业的所有者权益 | 财务风险小，但付出的资本成本相对较高。 |
| 债务筹资 | 企业按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务 | 具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。 | |
| 衍生工具筹资 | 混合融资：可转换债券（兼具股权与债务特性） 其他衍生工具筹资：认股权证 | ||
| 是否借助于中介筹集 | 直接筹资 | 1.直接与资金供应者协商筹集资金 2.包含：发行股票、发行债券、吸收直接投资 | 手续较复杂，筹资费用较高；筹资领域广阔，能够直接利用社会资金，有利于提高企业的知名度和资信度。 |
| 间接筹资 | 1.是企业通过银行和非银行金融机构而筹集资金 2.形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要 3.间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等 | 筹资手续比较简便，筹资效率高，筹资费用较低，但容易受金融政策的制约和影响。 | |
| 分类标准 | 类型 | 含义 | 优劣及其他要点 |
| 资金的来源范围 | 内部筹资 | 企业通过利润留存而形成的筹资来源，无筹资费用 | 1.一般无需花费筹资费用，可降低资本成本，但筹资金额有限。 2.企业筹资时首先应利用内部筹资，再考虑外部筹资。 |
| 外部筹资 | 向企业外部筹措资金而形成的筹资来源 | 需要花费一定的筹资费用，具有大额性、集中性等特点。 | |
| 所筹集资金的使用期限 | 长期筹资 | 指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动 | 长期资金可以是股权资金，也可以是债务资金。在筹资管理中，长期资金通常被广义地称作为资本。 |
| 短期筹资 | 指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动 | 常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式来筹集。 |
【说明】
保理业务：保理是指卖方/供应商/出口商与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方/供应商/出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保。
二、筹资管理的原则
| 筹措合法 | 遵循国家法律法规，合法筹措资金 |
| 规模适当 | 分析生产经营情况，正确预测资金需要量 |
| 筹措及时 | 合理安排筹资时间，适时取得资金 |
| 来源经济 | 了解各种筹资渠道，选择资金来源 |
| 结构合理 | 研究各种筹资方式，优化资本结构 |
